이자율의 기간구조 추정 및 채권 거래 지원 시스템 개발 방법론

Abstract

이자율의 기간구조는 이자율을 만기의 함수로써 표시해 준다. 그러므로 이자율의 기간구조는 채권의 가격결정모형 및 제반 채권전략구사에 필수적인 역할을 한다. 본 연구에서는 재무이론에서 제공하는 이자율의 기간구조 추정방법을 근간으로 하여 국내 채권시장에 적합한 기간구조 추정시스템을 개발하고자 한다.

본 시스템의 구현은 Visual 개발 툴인 파워빌더 5.0과 C언어를 사용하였다. 데이터베이스는 SQL Anywhere D.B 엔진을 이용하여 구현하였고 채권의 가격계산 및 할인함수 추정을 위한 다중회기모형, 수익률 계산 등의 알고리즘 부분은 C언어를 이용하여 개발하였다.

Term structure of interest rates provides a characterization of interest rates as a function of maturity. Term structure of interest rates plays a prominent role in many fixed income management strategies. This paper has developed the term structure estimation and bond trading system for Korean bond market. The developing tools used in this paper are PowerBuilder 5.0, C language and SQL anywhere D.B engine.

Term structure of interest rates provides a characterization of interest rates as a function of maturity. Term structure of interest rates plays a prominent role in many fixed income management strategies. This paper has developed the term structure estimation and bond trading system for Korean bond market. The developing tools used in this paper are PowerBuilder 5.0, C language and SQL anywhere D.B engine.